险资年内四次举牌三次来自长城人寿 哪些行业受青睐

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  长沙晚报掌上长沙5月24日讯 据新京报消息 险资举牌热潮再起。

  近期,长城人寿一天举牌城发环境、江南水务两股,引发市场关注。

  根据长城人寿公告,5月16日,其买入江南水务33.6万股后,达到5%的举牌线;同日,长城人寿买入城发环境39.95万股,也达到了5%的举牌线。

  今年以来,险资已4次举牌,其中3次来自长城人寿,除了上述两次举牌外,1月份,长城人寿还举牌了无锡银行,紫金保险举牌了华光环能。

  青海大学财经学院王皓对贝壳财经记者表示,险资举牌上市公司一般都着眼于长期投资、战略投资,被险资青睐的战略投资标的一般具有几个特征,比如,估值水平较低,业绩比较稳定,大多为行业龙头或具有垄断(自然垄断或政策垄断)属性以及现金流较好等。

  长城人寿接连举牌 青睐环保、交通、金融股

  近日,长城人寿接连举牌两家上市公司。

  5月17日,长城人寿增持江南水务33.6万股至4676.17万股,持股比例由此前4.9642%增至5.0001%;同日增持城发环境39.95万股至3210.43万股,持股比例也增至5.0001%。

  公开资料显示,江南水务主营业务涵盖自来水供应、供水工程设计咨询、水质检测和污水处理等领域,是多个城市水务服务的合作伙伴。今年一季度,公司实现营业收入2.95亿元,同比增长0.61%,实现归母净利润0.84亿元,同比增长14.33%。

  城发环境则是河南投资集团控股的上市公司,业务涉及垃圾处理、水务投资、建设及运营、高速公路投资运营等领域,是全国性综合型的环保平台。不过,该公司业绩表现不佳,今年一季度,营业收入同比下降10.74%,归属于上市公司股东的净利润同比下降27.33%。

  对于举牌的原因,长城人寿相关负责人向媒体表示,此次举牌两家上市公司,是公司践行保险资金长期投资理念、推进上市公司长期健康发展、发挥保险资金耐心资本作用的重要体现。“公司基于对江南水务、城发环境未来发展前景的坚定信心,以及对其在行业中领先地位的认可,通过举牌成为上市公司重要股东之一,不仅能够为上市公司提供长期稳定的资金支持,稳定其市场价格,同时也有效缓解自身资产配置压力,实现双方互利共赢,体现金融服务实体的重要功能。”

  长城人寿在资本市场的野心其实早已显露。自今年1月起,长城人寿便通过集合竞价的方式,持续买入城发环境的股票,交易均价在10~13元/股之间。今年1月份,公司还举牌了无锡银行。2023年,其举牌了浙江交科、中原高速。

  长城人寿成立于2005年9月,公司2024年一季度偿付能力报告显示,今年一季度,公司保险业务收入约112.8亿元,净利润约-3.55亿元。

  险资加大权益投资可期 分析:类债股值得关注

  今年险资总计举牌4次,长城人寿举牌3次,紫金保险举牌1次。从频次上看,较2023年同期有所下滑。

  但业内人士认为,险资作为资本市场的“长钱”,要加大入市力度,后续举牌频次或将有所增加。

  近年来,扩大险资入市监管举措持续推出。颁行刚满月的“国九条”中就明确提出,优化保险资金权益投资政策环境,落实并完善国有保险公司绩效评价办法,更好鼓励开展长期权益投资。

  此前监管曾出台多项政策,鼓励险资加大权益市场投资。2023年9月,国家金融监管总局发布《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》,对于保险公司投资沪深300指数成分股,风险因子从0.35调整为0.3,投资科创板上市普通股票,风险因子从0.45调整为0.4,对于投资公开募集基础设施证券投资基金(REITS)中未穿透的,风险因子从0.6调整为0.5。

  一般而言,保险风险因子与保险公司投资和经营业务的资本占用息息相关,风险因子越高,要求的最低资本就越多,对资本的占用和消耗就越多。下调风险因子,意味着保险公司可以提高资本的使用效率。

  王皓对记者表示,目前,GDP平减指数已连续四个季度负增长,10年期国债收益率已跌创20年新低,降到2.31%左右,保险公司若仅靠固定收益投资,已很难覆盖险资(主要是寿险资金)的资金成本,需要在固收市场以外寻找更高收益率的投资标的。未上市股权流动性不足,既要平衡安全性、流动性,又要适当提高收益率,股票市场是值得险资掘金的。

  王皓进一步表示,目前A股有5000多只股票,有少数股票业绩稳定甚至略有增长,估值比较便宜,现金流良好,属于行业龙头或具有垄断属性,股息率超过了同等信用水平的债券,“我称之为类债股,它们相比债券,更有优势。以港股通高息精选指数为例,1倍PB,8.59倍PE,股息率高达8%,这类股票自然应该受到险资关注。”

【作者:潘亦纯】 【编辑:舒元臻】
关键词:险资 长城人寿
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